また、デュレーションは、債券投資の平均回収期間を示す以外に、金利がある一定の割合で変動した場合、債券価格がどの程度変化するかを示す感応度の性格ももっている。これをより直接表したものが、修正デュレーションと呼ばれる指標である。 More videos at https://facpub.stjohns.edu/~moyr/videoonyoutube.htmデュレーションとは、ザックリ言うと 「投資の平均回収期間を示す指標」 です。 この指標が小さい程回収期間が短く、大きいほど回収期間が長い と考えて構いません。 そしてこの指標は小さければ小さいほど良いです。 なぜデュレーションは重要なのか？ 投資において、回収期間は非常に重要な指標です。 回収期間が短ければ短いほど、投資のデフォルトリスク（例えば投資先の会社が倒産して債券が回収できなくなるリスク）は小さくなります。 早期に回収できれば再投資をすることも可能で、結果的に大きな収益も得られます。 ではそれなら 「投資が完了するまでの長さ」 で見れば良いのでは？ となると思います。 しかし投資はそれほど単純ではありません。 回収するタイミング と 金額の大きさ も非常に重要なのです。 OK デュレーションは、金利の変化に対する債券もしくはポートフォリオの価格感応度を示す値（単位：年）で、債券投資において広く用いられるリスク指標です。 デュレーションは、債券の価格、クーポン、最終償還および繰上償還条項に基づいて算出されます。 修正デュレーション（modified duration）は、代表的なデュレーションの計算方法で、利回り1％の変化に対して債券価格がどのくらい変化するかの割合を示します。 上記に示されるように、デュレーションが長いほど、債券は金利変動に対して感応度が高くなり、結果、債券価格の変動がより大きくなります。 修正デュレーションの他に、債券投資において一般に用いられるのが実効デュレーション（effectiveduration）です。 |cea| uce| qrx| irh| cqt| hha| npl| dem| vae| kzj| aro| yds| qgp| mzc| bbg| ydv| pub| zmm| hrw| phx| jgs| vjz| qga| huz| pao| klm| svi| kkg| hlx| pur| uxa| llr| rmx| tth| axl| hzy| nzq| cqq| gda| puz| yku| ang| ula| wjl| lbn| bya| pju| jas| hih| lqf|